THOMAS SCHNEEWEIS – THE NEW SCIENCE OF ASSET ALLOCATION

There is a framework for asset allocation after 2008. Traditional allocation plans failed investors miserably in 2008; asset allocation has long been a cornerstone of prudent investment management. Through a new approach, you will discover how to make asset allocation work. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it The myths that plague asset allocation are explored in The New Science of Asset Allocation, followed by an examination of how asset allocation has failed in recent years. They propose new allocation models that use real risk controls for multiple asset classes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a new approach to asset allocation in the post-2008 world. There are solutions on how to capture manager alpha while limiting downside risk. The case study allocates for alpha and beta. Written by an experienced team of industry leaders and academic experts, The New Science of Asset Allocation explains how you can effectively apply this approach to a financial world that continues to change. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a table of contents. Preface. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Acknowledgments. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a brief history of asset allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it In the beginning. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a review of the capital asset pricing model. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Cash and Derivative markets have asset pricing. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are models of return and risk after 1980. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is asset allocation in the modern world. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Product development takes place yesterday, today and tomorrow. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Chapter 2 measures risk. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it What is the risk? There are traditional approaches to risk measurement. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it A classic ratio. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are other measures of risk assessment. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Portfolio risk measures. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are other measures of portfolio risk measurement. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is value at risk. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Chapter 3 deals with the search for a true measure of manager value. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it What is Alpha? There are issues in Alpha andBeta determination. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are problems with Alpha andBeta Determination. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it An example of multi-factor return estimation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Alternatives are being tracked in Alpha Determination. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Chapter 4 asset classes is about what they are and where to put them. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it The existing asset allocation process has some limitations. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it A road map of asset allocation in traditional and alternative investments. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are historical return and risk attributes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Multi-Asset Allocation is compared to traditional stock/bond allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Risk and return comparisons are made under different historical time periods. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Market sensitivity to extreme. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Does the market segment matter? What is new? There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Chapter 5 deals with strategic, tactical, and dynamic asset allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are asset allocation models. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a strategic asset allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Tactical asset allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Dynamic asset allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are market/manager based alternatives to core and satellite investment. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Groupings and Appropriate Benchmarks are determined. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are sample allocations. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a core allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Satellite investment. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Discretionary aspects of core exposure. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it The Indices are Replication Based. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Peer group creation is style purity. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are sources of risk and return in alternative investments. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Performance of asset class. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are hedge funds. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Commodity Trading Advisors is a managed futures firm. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Private capital. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is real estate. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Commodities. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Chapter 8 shows return and risk differences among asset classes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it It is possible to make sense out of traditional stock and bond indices. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Private capital. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is real estate. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it The Alternative REIT Investments Indices are made up of different types of real estate investments. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Commodity investment. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are hedge funds. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Manager based hedge fund index. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it CTA investment. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it A hedge fund example. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a chapter on risk budgeting and asset allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it The process of risk management is multi-factor. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a process of risk management. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it The risk of the portfolio. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Risk management using futures. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Risk management can be used with options. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a covered call. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a long collar. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are myths about asset allocation. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Investor attitudes are more important than economic information in driving asset values. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Diversification across domestic or international equity securities is sufficient. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Historical security and index performance can be used to forecast future excess risk-adjusted returns. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it The best forecast of future return is provided by the recent manager fund return performance. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Investment ideas that are superior do not exist. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it A complete means to determine better performing managers is provided by performance analytic. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Traditional assets are better than alternative investments. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Stock and bond investments don’t expose investors to Derivatives. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Stock and bond investment removes investor concerns about leverage. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Managers provide no useful service because of the efficiency of the stock and bond markets. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Current investment models and theories can be provided by academics and investment professionals. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Alternative Assets are riskier than Equity and Fixed Income Securities. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Hedge funds are absolute return vehicles. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Hedge funds are unique in their investment strategies. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Black Box trading systems are notintelligible to investors. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Hedge funds are not investment managers. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Alternative Investment Strategies are unique and cannot be duplicated. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it It doesn’t make a difference which traditional or alternative is used in the asset allocation model. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Modern Portfolio Theory doesn’t make sense to deal with private equity, real estate, and hedge funds. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Discretion is important in asset allocation decisions. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are two reasons for asset allocation models. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Manager Discretion has a value. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Manager evaluation and review is part of the due diligence process. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Due Diligence may have gone wrong or never been done. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There are notes. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Chapter 12 Asset Allocation: Where is it headed? There is an uncertain future. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it What is the definition of order? There are costs and benefits. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Today’s issue. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Governmental and private fund responses to market concerns. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a note. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Risk and return of asset classes are included in this appendix. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a glossary of asset class benchmarkings. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is a bibliography. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it About the authors. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it There is an index. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Information about the author. The Michael and Cheryl Philipp Professor of Finance at the University of Massachusetts, Amherst is the founding director of the Center for International Securities and Derivatives Markets. He is a founding director of the Institute for Global Asset and Risk Management and a founding editor of the Journal of Alternative Investments. He has been associated with the creation and development of alpha transfer and fund replication products, the creation and development of the Zurich Hedge Fund Indices, and the creation and development of the Dow Jones Hedge Fund Benchmark Series. The financial press often quotes Schneeweis in the area of investment management. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it A noted expert in the development and creation of multi-asset portfolio solutions and products is Garry B. Crowder. He has designed and implemented asset allocation solutions. One of the first and largest hedge fund platforms was created and managed by Crowder. He formed and led the team that created the Hedge Fund Benchmark Series. He is a founding Director of the Institute for Global Asset and Risk Management, as well as a managing director at Morgan Stanley Asset Management and Tiger Management. It’s not like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it’s like it Over thirty academic and practitioners articles in the area of asset pricing and asset allocation have been published by the leader in the area of asset allocation. He is a founding partner of two companies. The Associate Director of the Center for International Securities and Derivatives Markets is a professor of finance at the University of Massachusetts. He is the Program Director of the association.

Get The New Science of Asset Allocation from Thomas Schneeweis.

The New Science of Asset Allocation is a book by Thomas Schneeweis.